Jane Street ramt af milliardtab efter AI-udsalg

Jane Street fik ifølge oplysninger et tab på 15 milliarder dollar i juli, efter at selskabet blev ramt af eksponering mod den AI-fokuserede hedgefond Situational Awareness og andre teknologiaktier, som faldt under et bredere udsalg i markedet.

Ifølge Reuters, der bygger historien på to personer med kendskab til sagen og et internt notat, var juli en usædvanligt svag måned for det ellers stærkt indtjenende handelsfirma.

Et sjældent negativt månedstal

Jane Street har ifølge en af kilderne genereret mere end 40 milliarder dollar i handelsindtægter år til dato. Det overstiger de 39,6 milliarder dollar, som firmaet ifølge samme omtale havde for hele sidste år.

Alligevel blev juli et markant brud med den stærke udvikling. I notatet til medarbejderne beskrev ledelsen måneden som en “dårlig måned” og pegede blandt andet på udviklingen i Situational Awareness som en del af forklaringen.

Situational Awareness, der ledes af Leopold Aschenbrenner, tidligere OpenAI-forsker, blev ifølge oplysningerne hårdt ramt af AI-udsalg og margin calls. Fonden solgte i juli størstedelen af sin aktieportefølje til Citadel, og Jane Street var blandt investorerne.

Trækker ned for risikoen

Tabene ramte ikke kun gennem fondsinvesteringen. Jane Street blev også påvirket af lange positioner i aktier uden for AI i Asien, hvor flere papirer tidligere på året havde klaret sig stærkt.

I notatet fremgår det, at selskabet efter de seneste tab har lukket en betydelig del af risikoen i de områder, hvor det tabte penge i juli. Samtidig har firmaet trukket noget ned for risikotagningen i andre strategier.

Sagen viser, at selv en af Wall Streets mest dominerende market makere ikke var isoleret fra den uro, der ramte AI-handlen. Jane Street, der blev grundlagt i 2000 og har omkring 3.500 ansatte, handler globalt på tværs af blandt andet aktier, ETF’er, obligationer, optioner, råvarer og valuta.

Firmaet har ikke taget ekstern kapital ind og har direkte markedsadgang til mere end 200 handelspladser verden over. Den position har været med til at gøre Jane Street til en tung aktør i global market making, men juli viste samtidig, at store risici også kan slå hårdt igennem, når populære markedspositioner vender.

Vores team kan have anvendt AI til at assistere i skabelsen af dette indhold, som er gennemgået af redaktørerne.